home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 021494 / 02149923.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-05-26  |  3.8 KB  |  85 lines
  1. <text id=94TT0181>
  2. <title>
  3. Feb. 14, 1994: In Need Of A Break
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1994                  
  7. Feb. 14, 1994  Are Men Really That Bad?              
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. JAPAN, Page 46
  13. In Need Of A Break                                
  14. </hdr>
  15. <body>
  16. <p>Fresh from a battering at home, Hosokawa hopes for gentler treatment
  17. from Bill Clinton
  18. </p>
  19. <p>By Edward W. Desmond/Tokyo--With reporting by David Aikman/Washington
  20. </p>
  21. <p>Prime Minister Morihiro Hosokawa arrives in Washington this
  22. week, he will undoubtedly be smiling, but whether he will accommodate
  23. Bill Clinton's demands that Japan back its vows with hard numbers
  24. is another matter. The advance men for both leaders have spent
  25. seven months talking trade, but so far all they have achieved
  26. is frustration, while Japan's trade surplus has grown to near
  27. record levels of $50 billion. Sounding a warning last week,
  28. Mickey Kantor, U.S. trade representative, said the U.S. might
  29. have to seek "other options," a clear allusion to the possibility
  30. of trade sanctions.
  31. </p>
  32. <p>     Clinton's negotiators are more determined than their predecessors
  33. to win ironclad agreements that virtually guarantee deeper U.S.
  34. access to the most sheltered areas of the Japanese economy,
  35. notably telecommunications, medical supplies, insurance and
  36. cars. But Tokyo's bureaucrats are just as resolute in holding
  37. off the assault when Japan is suffering through its worst recession
  38. since World War II.
  39. </p>
  40. <p>     The question before Clinton is whether to come down hard on
  41. Hosokawa, who in many respects stands for what Washington wants
  42. in Japan. The highly popular Prime Minister is committed to
  43. ending political corruption and trimming the vast web of economic
  44. regulations that inhibit imports, push up consumer prices and
  45. infuriate the U.S. His seven-party coalition has surprised many
  46. by conquering two of the unscalable peaks in Japanese politics:
  47. opening the rice market and passing laws to reform the electoral
  48. system. What some in Washington fear is that taking too tough
  49. a line might destroy Hosokawa's fragile hold on power.
  50. </p>
  51. <p>     Last week the Prime Minister's grip weakened when the Social
  52. Democrats, the largest party in his coalition, threatened to
  53. quit over a new plan to cut taxes $55 billion this year and
  54. impose a new 7% "national welfare" sales tax in 1997. The changes
  55. were part of a $138 billion package to fire up the economy and
  56. satisfy Washington's demands for a strong boost to consumer
  57. spending. The Social Democrats rebelled at the new tax, which
  58. Hosokawa had adopted under pressure from the tightfisted Ministry
  59. of Finance, and forced the Prime Minister to abandon the plan.
  60. The fiasco brought his government close to collapse and gave
  61. Hosokawa a good excuse to ask Washington's indulgence when he
  62. meets Clinton.
  63. </p>
  64. <p>     But if the President sets aside trade differences at the summit,
  65. he risks the charge that U.S. strategy is a paper tiger. At
  66. the G-7 summit last July, Clinton insisted that negotiators
  67. work out "objective criteria"--some kind of measurable goals--to gauge Japan's progress toward more open markets. Tokyo
  68. never liked that agreement, and has argued hard that Clinton's
  69. idea amounts to guaranteeing the success of American products
  70. in Japan. In the past there was considerable popular support
  71. in Japan for U.S. trade arguments, but there is none for objective
  72. criteria, not even by Hosokawa.
  73. </p>
  74. <p>     If Clinton hopes to persuade Japan that he is serious about
  75. setting firm goals for imports, he may have to threaten to impose
  76. trade sanctions. But knocking heads is not what Bill Clinton
  77. enjoys doing, especially with like-minded thinkers such as Hosokawa.
  78. Tokyo is counting on that.
  79. </p>
  80.  
  81. </body>
  82. </article>
  83. </text>
  84.  
  85.